Chào mừng đến với Phòng Giao Dịch - VNDIRECT

Báo cáo kinh tế vĩ mô quý II/2017

05 Jul

Báo cáo kinh tế vĩ mô quý II/2017

Kinh tế trong nước Quý II năm 2017 đã có những cải thiện rõ nét, nhiều tín hiệu tích cực hơn so với Quý I; kinh tế vĩ mô tiếp tục ổn định; tăng trưởng GDP đã có sự bứt phá; động lực tăng trưởng của nền kinh tế khả quan; triển vọng tăng trưởng cao hơn trong các quý cuối năm.

– Tăng trưởng GDP quý II/2017 đạt 6,17%, tính chung 6 tháng đầu năm đạt 5,73%.

– Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6/2017 ước tăng 2,54%, bình quân 6 tháng đầu năm ước tăng 4,15% so với cùng kỳ năm 2016.

– Huy động vốn và tín dụng tiếp tục đà tăng trưởng tốt từ những tháng đầu năm. Mặt bằng lãi suất cơ bản được giữ ổn định. Thị trường chứng khoán diễn biến tích cực.

– Chỉ số sản xuất ngành công nghiệp (IIP) 6 tháng ước tăng 6,2% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức tăng 4,3% của quý I.

– Xuất nhập khẩu đều tăng mạnh. Tính chung 6 tháng đầu năm, cả nước nhập siêu 2,7 tỷ USD, chiếm 2,75% kim ngạch xuất khẩu.

– Tổng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) đăng ký cấp mới, tăng thêm và góp vốn mua cổ phần là 19,2 tỷ USD, tăng 54,8% so với cùng kỳ năm 2016. 

– Cân đối thu, chi ngân sách đảm bảo dự toán năm Quốc hội đề ra.

– Cả nước có thêm 61.276 doanh nghiệp thành lập mới trong 6 tháng đầu năm với số vốn đăng ký là 596 nghìn tỷ đồng, tăng 12,4% về số doanh nghiệp và tăng 39,4% về số vốn đăng ký so với cùng kỳ năm 2016.

– Chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) tháng 6/2017 đạt 52,5 điểm, tăng nhẹ 0,9 điểm so với tháng 5.

Quý II bứt phá mạnh mẽ, tăng trưởng GDP nửa đầu năm 2017 đạt 5,73%

Quý II năm 2017, tổng sản phẩm trong nước (GDP) ước tăng 6,17% so với cùng kỳ năm 2016. Trong khi quý I, tăng trưởng GDP chỉ ước đạt 5,1% so với cùng kỳ năm trước. Đây là sự bứt phá mạnh mẽ cho thấy dấu hiệu khởi sắc của nền kinh tế. Trong đó

– Khu vực nông, lâm nghiệp và thủy sản tăng 2,92% (cùng kỳ chỉ tăng 0,36%)

– Khu vực công nghiệp và xây dựng tăng 6,89%, thấp hơn so với cùng kỳ (cùng kỳ tăng 7,52%);

– Khu vực dịch vụ tăng mạnh, ước đạt 7,28% (cùng kỳ tăng 6,9%).

Tính chung 6 tháng đầu năm 2017, tổng sản phẩm trong nước (GDP) ước tăng 5,73% so với cùng kỳ năm 2016, vẫn cách xa mục tiêu tăng trưởng năm nay là 6,7%. Cụ thể:

– Khu vực nông, lâm nghiệp và thủy sản tăng 2,65%, đóng góp tăng 0,43 điểm phần trăm vào mức tăng chung.

– Khu vực công nghiệp và xây dựng tăng 5,81%, đóng góp tăng 2 điểm phần trăm

– Khu vực dịch vụ tăng 6,85%, đóng góp 2,59 điểm phần trăm vào mức tăng chung.

Chỉ số giá tiêu dùng bình quân 6 tháng tăng 4,51% so với cùng kỳ năm trước

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng tháng so với tháng trước có xu hướng giảm dần từ đầu năm đến nay. CPI tháng 6/2017 ước giảm 0,17% so với tháng trước, tăng 0,20% so với tháng 12/2016 và tăng 2,54% so với cùng kỳ năm 2016.

CPI bình quân 6 tháng đầu năm tăng 4,15% so với bình quân cùng kỳ năm 2016, tiệm cận với mục tiêu năm 2017 Quốc hội đã thông qua là khoảng 4%.

Lạm phát cơ bản tháng 6/2017 tăng 0,10% so với tháng trước và tăng 1,29% so với cùng kỳ năm trước. Lạm phát cơ bản bình quân 6 tháng đầu năm 2017 tăng 1,52% so với bình quân cùng kỳ năm 2016.

CPI 6 tháng đầu năm tăng chủ yếu do:

– Các địa phương thực hiện điều chỉnh giá dịch vụ y tế và thực hiện lộ trình tăng học phí;

– Giá các mặt hàng thiết yếu trên thế giới như giá nhiên liệu, chất đốt, sắt thép tăng trở lại trong 6 tháng đầu năm làm chỉ số giá xuất, nhập khẩu tăng so với cùng kỳ năm trước.

Một số yếu tố góp phần kiềm chế CPI, như:

Chỉ số giá nhóm thực phẩm giảm 1,74% so với cùng kỳ năm trước, đóng góp mức giảm CPI chung 0,39%. Giá thịt lợn giảm mạnh do nguồn cung dồi dào trong khi nhu cầu thu mua thịt lợn xuất khẩu sang thị trường Trung Quốc giảm;

Thị trường tiền tệ, hoạt động ngân hàng ổn định, TTCK diễn biến tích cực

Các chỉ tiêu tiền tệ, tín dụng diễn biến phù hợp với định hướng duy trì ổn định kinh tế vĩ mô của Chính phủ. Thị trường ngoại hối tương đối ổn định, thanh khoản được đảm bảo, dự trữ ngoại hối tăng.

Tính đến ngày 20/06/2017, tổng phương tiện thanh toán tăng 5,69% so với cuối năm 2016 (cùng kỳ năm trước tăng 8,07%); tổng số dư tiền gửi của khách hàng tại các tổ chức tín dụng tăng 5,89% (cùng kỳ năm trước tăng 8,23%). Tín dụng cho nền kinh tế 6 tháng đầu năm tăng 7,54% so với cuối năm 2016, là mức tăng cao so với các năm gần đây. Tín dụng tiếp tục đà tăng trưởng tốt thể hiện xu hướng phát triển tích cực và khả năng hấp thụ vốn của nền kinh tế.

Mặt bằng lãi suất vẫn được giữ ổn định. Một số ngân hàng đã có động thái tăng lãi suất huy động nhưng mức độ tăng nhỏ, không thể hiện xu hướng tăng của thị trường. Hiện lãi suất huy động bằng đồng Việt Nam phổ biến ở mức 4,5-7,2%; lãi suất cho vay khoảng 6-11%.

Thị trường chứng khoán được hỗ trợ mạnh, tiếp tục đà tăng trưởng tốt nhờ niềm tin của các nhà đầu tư vào những cam kết mạnh mẽ của Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ về nhiều chính sách khuyến khích, hỗ trợ và tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp và Nghị quyết của Quốc hội về xử lý nợ xấu.

Chỉ số sản xuất công nghiệp 6 tháng tăng 6,2% so với cùng kỳ năm trước

Chỉ số sản xuất công nghiệp (IIP) tháng 6 tăng tăng 0,4% so với tháng 5 và tăng 8,6% so với cùng kỳ năm 2016; Quý II/2017 tăng 7,8% nâng mức tăng chung 6 tháng đầu năm lên khoảng 6,2%, cao hơn mức tăng 4,3% của Quý I nhưng vẫn thấp hơn so với mức tăng cùng kỳ năm 2016 (cùng kỳ tăng 7,2%). Trong đó:

– Ngành công nghiệp, ngành chế biến, chế tạo tăng 10,5%, đóng góp 7,4 điểm phần trăm vào mức tăng chung;

– Ngành sản xuất và phân phối điện tăng 8%, đóng góp 0,5 điểm phần trăm;

– Ngành cung cấp nước và xử lý rác thải, nước thải tăng 7,8%, đóng góp 0,1 điểm phần trăm.

– Ngành khai khoáng giảm mạnh (giảm 8,2%), làm giảm 1,8 điểm phần trăm mức tăng IIP chung của toàn ngành.

Tình hình sản xuất của một số ngành công nghiệp chủ yếu như sau:

Ngành dầu khí: Tổng sản lượng khai thác dầu quy đổi giảm 11,6%. Giá dầu thô bình quân 6 tháng đầu năm 2017 là 54,6 USD/thùng, cao hơn mức bình quân cùng kỳ năm trước (40,5 USD/thùng). 

Ngành than: Sản lượng than sạch cả nước ước đạt 20,64 triệu tấn, tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước nhưng gặp khó khăn trong khâu tiêu thụ, tồn kho 6 tháng đầu năm khoảng 10,22 triệu tấn. Nguyên nhân do điều kiện khai thác khó khăn, chi phí giá thành sản xuất vẫn còn ở mức cao, dẫn tới kém cạnh tranh hơn so với than nhập khẩu.

Nhóm ngành công nghiệp chế biến, chế tạo: Chỉ số tồn kho toàn ngành công nghiệp chế biến, chế tạo tại thời điểm 1/6/2017 tăng 10,2% so với cùng thời điểm năm trước (cùng kỳ năm 2016 tăng 9%). Một số sản phẩm có mức tăng cao so với cùng kỳ năm trước, như: phân Ure; thép thanh, thép góc; vải dệt từ sợi tự nhiên.

Ngành điện: Điện sản xuất và mua đạt 91,7 tỷ kWh, tăng 7,5% (trong đó: điện sản xuất của EVN ước đạt tăng 12,8%; điện mua Trung Quốc giảm 11,1%). Điện thương phẩm đạt 82,5 tỷ kWh, tăng 8,5%, cung ứng đủ nhu cầu cho phát triển kinh tế – xã hội và sinh hoạt của nhân dân.

Xuất nhập khẩu tăng mạnh, 6 tháng nhập siêu 2,7 tỷ USD

Tổng kim ngạch xuất khẩu hàng hóa tháng 6 năm 2017 ước đạt 17,8 tỷ USD, giảm nhẹ khoảng 0,7% so với tháng trước. Tính chung 6 tháng đầu năm ước đạt 97,78 tỷ USD, tăng 18,9% so với cùng kỳ năm trước (nếu loại trừ yếu tố giá thì kim ngạch xuất khẩu tăng 12,9%, vẫn là mức cao so với cùng kỳ là 10,1% và so với mục tiêu cả năm là 6-7%).

Về khu vực kinh tế, xuất khẩu của khu vực có vốn đầu tư nước ngoài (kể cả dầu thô) ước đạt 70,82 tỷ USD, chiếm 72,4% tổng kim ngạch xuất khẩu, tăng 21%; khu vực kinh tế trong nước ước đạt 26,96 tỷ USD, chiếm 27,6%, tăng 13,8%.

Về nhóm hàng, xuất khẩu 6 tháng đầu năm thay đổi không nhiều so với cùng kỳ năm trước. Trong đó: nhóm hàng công nghiệp nặng và khoáng sản ước tính đạt 47,8 tỷ USD, tăng 26,8% và chiếm 48,9% tổng kim ngạch hàng hóa xuất khẩu; nhóm hàng nông, lâm sản đạt 9,5 tỷ USD, tăng 16% và chiếm 9,7%; hàng thủy sản đạt 3,6 tỷ USD, tăng 15,6% và chiếm 3,6%.

Tổng kim ngạch nhập khẩu tháng 6 năm 2017 ước đạt 18 tỷ USD, giảm 2,5% so với tháng trước. Tính chung 6 tháng đầu năm ước đạt 100,47 tỷ USD, tăng 24,1% so với cùng kỳ năm 2016 (nếu loại trừ yếu tố giá, kim ngạch nhập khẩu tăng 17,3%).

Về khu vực kinh tế, khu vực có vốn đầu tư nước ngoài nhập khẩu khoảng 60,6 tỷ USD, tăng 28,3% và chiếm 60,3% tổng kim ngạch nhập khẩu; khu vực kinh tế trong nước nhập khẩu khoảng 39,88 tỷ USD, tăng 18,2%.

Về nhóm hàng, nhập khẩu tăng chủ yếu ở nhóm hàng cần nhập khẩu (chiếm tỷ trọng 89,4% và tăng 25,6%). Trong đó, tập trung vào các nhóm mặt hàng máy móc, thiết bị, dụng cụ, phụ tùng; các mặt hàng nguyên nhiên vật liệu cho thấy nhập khẩu tăng chủ yếu để phục vụ sản xuất và xuất khẩu.

Cán cân thương mại 6 tháng đầu năm thâm hụt 2,7 tỷ USD, chiếm 2,75% kim ngạch xuất khẩu, trong phạm vi mục tiêu được Quốc hội thông qua (dưới 3,5%). Trong đó: khu vực có vốn đầu tư nước ngoài (kể cả dầu thô) xuất siêu khoảng 10,22 tỷ USD; khu vực kinh tế trong nước nhập siêu khoảng 12,92 tỷ USD.

Nguyên nhân chính của tình trạng nhập siêu do trong 6 tháng đầu năm là thời điểm nhiều doanh nghiệp thường bắt đầu chu kỳ sản xuất mới nên đẩy mạnh nhập khẩu hơn so với xuất khẩu; đầu tư trực tiếp nước ngoài tiếp tục tăng, nhiều dự án lớn được cấp phép và mặt bằng giá cả thế giới tăng.

Thu hút vốn FDI 6 tháng ước đạt 19,2 tỷ USD, tăng 54,8% so với cùng kỳ 2016

Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) 6 tháng đầu năm 2017 tăng mạnh, tạo tín hiệu tích cực, hấp dẫn các nhà đầu tư trong nước và quốc tế cũng như hỗ trợ cho tăng trưởng kinh tế trong 6 tháng cuối năm và các năm tiếp theo.

Tính đến ngày 20 tháng 6 năm 2017, tổng vốn đăng ký cấp mới, tăng thêm và góp vốn mua cổ phần trong 6 tháng đầu năm 2017 là 19,2 tỷ USD, tăng 54,8% so với cùng kỳ năm 2016 (cùng kỳ năm 2016 đạt 11,3 tỷ USD; cùng kỳ năm 2015 đạt 5,5 tỷ USD). Trong đó:

– Cấp mới 1.183 dự án với tổng vốn đăng ký là 11,83 tỷ USD, tăng 57,9%;

– Điều chỉnh vốn đầu tư 549 lượt dự án với tổng vốn đăng ký tăng thêm gần 5,14 tỷ USD, tăng 35,8%;

– Góp vốn, mua cổ phần với số vốn góp, mua cổ phần 2.501 lượt dự án với số vốn 2,24 tỷ USD, tăng 97,6%.

Ước tính các dự án đầu tư trực tiếp nước ngoài đã giải ngân được 7,72 tỷ USD, tăng 6,5% so với cùng kỳ năm 2016 (cùng kỳ năm 2016 là 7,25 tỷ USD; năm 2015 là 6,3 tỷ USD). Tình hình thực hiện vốn đầu tư có nhiều chuyển biến tích cực nhưng vẫn chưa theo kịp tốc độ tăng vốn đăng ký và kế hoạch đề ra.

Thu chi ngân sách nhà nước đáp ứng tiến độ dự toán đề ra

Thu ngân sách nhà nước (NSNN) đến cuối tháng 6/2017 ước thực hiện đạt khoảng 563,5 nghìn tỷ đồng, bằng 46,5% dự toán năm, tăng 13,9% so với cùng kỳ năm 2016 (cùng kỳ bằng 47,3% dự toán, tăng 6,6%). Trong đó:

– Thu nội địa ước đạt 451,2 nghìn tỷ đồng, bằng 45,6% dự toán, tăng 12,4%;

– Thu dầu thô ước đạt 23 nghìn tỷ đồng, bằng khoảng 60,1% dự toán, tăng 15,6%;

– Thu từ hoạt động xuất nhập khẩu ước đạt 141 nghìn tỷ đồng, bằng khoảng 49,5% dự toán, tăng 9,4%.

Chi ngân sách nhà nước 6 tháng đầu năm 2017 ước đạt 582,965 nghìn tỷ đồng, bằng khoảng 41,9% dự toán năm, tăng 8,3% so với cùng kỳ. Trong đó:

– Chi đầu tư phát triển ước đạt 91,4 nghìn tỷ đồng, bằng khoảng 25,6% dự toán, thấp hơn với cùng kỳ (cùng kỳ đạt 26,8%);

– Chi thường xuyên ước đạt 437 nghìn tỷ đồng, bằng khoảng 48,8% dự toán, tăng 12,7%;

– Chi trả nợ lãi ước đạt 52,9 nghìn tỷ đồng, bằng khoảng 53,5% dự toán, tăng 12,7%.

Hơn 61.276 doanh nghiệp được thành lập trong 6 tháng đầu năm

Trong tháng 6/2017, có 10.742 doanh nghiệp đăng ký thành lập mới với số vốn đăng ký là 110.562 tỷ đồng; so với tháng trước, giảm 1,9% về số doanh nghiệp và giảm 7,3% về số vốn; so với cùng kỳ năm 2016, tăng 10,05% về số doanh nghiệp và tăng 41,2% về số vốn.

Trong 6 tháng đầu năm 2017, cả nước có thêm 61.276 doanh nghiệp thành lập mới với số vốn đăng ký là 596.196 tỷ đồng, tăng 12,4% về số doanh nghiệp và tăng 39,4% về số vốn đăng ký so với cùng kỳ năm 2016, đây là mức cao nhất từ năm 2014 trở lại đây.

Trong 6 tháng đầu năm còn có 15.379 doanh nghiệp quay trở lại hoạt động (tăng 3,2% so với cùng kỳ năm trước), nâng tổng số doanh nghiệp gia nhập thị trường trong 6 tháng đầu năm nay lên 76.655 doanh nghiệp.

Tuy nhiên, số doanh nghiệp tạm dừng hoạt động lại có xu hướng tăng, thể hiện doanh nghiệp vẫn gặp nhiều khó khăn. Số doanh nghiệp rút lui khỏi thị trường trong 6 tháng đầu năm là 43.350 doanh nghiệp, chiếm 56,6% số doanh nghiệp gia nhập thị trường (cùng kỳ chiếm 52,8%).  

Chỉ số PMI sản xuất tháng 6 hồi phục trở lại, đạt 52,5 điểm

Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng Purchasing Managers’Index (PMI) toàn phần lĩnh vực sản xuất Việt Nam được Nikkei đánh giá đã tăng lên 52,5 điểm trong tháng 6/2017 so với 51,6 điểm ghi nhận trong tháng 5/2017. Kết quả chỉ số mới nhất cho thấy sức khỏe của lĩnh vực sản xuất đã được cải thiện mạnh mẽ, và là kết quả cao hơn mức trung bình của chỉ số kể từ khi khảo sát bắt đầu vào tháng 3/2011.

Số lượng đơn đặt hàng mới tăng, cùng với nhu cầu khách hàng tăng lên, đã giúp sản lượng tăng tám tháng liên tiếp. Tốc độ tăng đã nhanh hơn so với tháng 5.

Tốc độ tạo việc làm cũng nhanh hơn trong tháng 6 khi các nhà sản xuất ở Việt Nam đáp ứng số lượng đơn đặt hàng mới nhiều hơn và yêu cầu đối với sản xuất cao hơn. Năng lực hoạt động bổ sung này đã giúp giảm lượng công việc tồn đọng trong một số công ty.

Lượng công việc chưa thực hiện nhìn chung hầu như không thay đổi khi chỉ có một số người trả lời khảo sát báo cáo tăng lượng công việc chưa thực hiện do số lượng đơn đặt hàng mới tăng mạnh.

Hoạt động mua hàng của các nhà sản xuất tăng tháng thứ chín liên tiếp và với một mức độ lớn. Điều này giúp làm tăng tồn kho hàng mua, với một số công ty cho biết muốn tăng dự trữ hàng tồn kho.

Hàng tồn kho sau sản xuất cũng tăng trong tháng 6 nhưng chỉ tăng nhẹ khi một vài công ty sử dụng hàng tồn kho để đáp ứng các đơn đặt hàng.

Tốc độ tăng chi phí đầu vào đã nhanh hơn nhưng vẫn yếu hơn nhiều so với ba tháng đầu năm. Bất kể gánh nặng chi phí cao hơn, các công ty đã giảm giá cả đầu ra tháng thứ hai liên tiếp khi chi phí một số mặt hàng đầu vào giảm và nỗ lực duy trì doanh số bán hàng.

Kinh tế thế giới

Tăng trưởng kinh tế thế giới nửa đầu năm 2017 tích cực hơn so với năm 2016. Các nước phát triển và các nền kinh tế đang nổi chủ chốt đều khởi sắc.

Kinh tế Mỹ đang tiến đến trạng thái toàn dụng nhân công, thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất trong 16 năm còn 4,3% (tháng 5/2017). Trong vòng 6 tháng qua, việc hai lần nâng lãi suất cơ bản đã thể hiện kinh tế Mỹ đang tiếp tục phục hồi.

Khu vực EU duy trì tăng trưởng 15 quý liên tiếp; tỷ lệ thất nghiệp giảm còn 9,3%, mức thấp nhất kể từ đầu năm 2009; thâm hụt ngân sách giảm còn 1,4% GDP, thấp nhất kể từ quý I/2008.

Nhật Bản duy trì tăng trưởng 5 quý liên tiếp, là chuỗi tăng trưởng lâu nhất kể từ năm 2006; thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất trong 20 năm qua với tỷ lệ 2,8%.

Ấn Độ tăng trưởng nhanh nhất trong nhóm các nền kinh tế lớn với tốc độ tăng trưởng 7,1% (quý I/2017) nhờ giá dầu và nhiên liệu ở mức thấp, công nghiệp chế tạo và dịch vụ cải thiện tích cực.

Trung Quốc tăng trưởng nhanh hơn dự kiến với mức tăng trưởng trên 6,5% trong nửa đầu năm 2017 nhờ tăng đầu tư cơ sở hạ tầng, tín dụng và xuất khẩu phục hồi. Thương mại đang tăng trưởng khởi sắc hơn với tốc độ dự báo khoảng 4% trong năm 2017. Nguyên nhân chủ yếu do triển vọng tăng trưởng lạc quan của KTTG; giá một số hàng hoá cơ bản và nguyên vật liệu phục hồi. Tuy nhiên, nhiều ý kiến lo ngại các căng thẳng địa – chính trị, chủ nghĩa bảo hộ gia tăng có thể làm gián đoạn tiến trình phục hồi thương mại toàn cầu.

Đầu tư quốc tế phục hồi nhẹ nhưng không đồng đều. Theo Báo cáo đầu tư toàn cầu năm 2017 của Hội nghị Liên hợp quốc về Thương mại và Phát triển (UNCTAD), vốn đầu tưtrực tiếp nước ngoài (FDI) vào các nước phát triển tăng mạnh, chiếm 59% tổng dòng FDI toàn cầu, trong khi dòng vốn FDI vào các nước đang phát triển giảm 14%.

Giá dầu không có biến động lớn, đến tháng 6/2017 đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối năm 2016. Mặc dù OPEC và nhiều quốc gia xuất khẩu dầu chủ chốt tuân thủ nghiêm túc thoả thuận cắt giảm sản lượng đến tháng 3/2018 song chưa đủ thúc đẩy giá dầu phục hồi mạnh, trong khi sản lượng dầu đá phiến của Mỹ đã tăng trở lại từ đầu năm 2017.

Quốc tế nhìn chung dự báo giá dầu sẽ tiếp tục điều chỉnh ở mức thấp trong năm 2017 và ít khả năng tăng mạnh trong ít nhất 2 năm tới do:

– Nhu cầu dầu chưa thể tăng mạnh do tăng trưởng kinh tế toàn cầu phục hồi chậm và các chuyển dịch cơ cấu kinh tế chịu tác động của công nghệ mới;

– Cung dầu vẫn còn dồi dào do nhiều nước sẵn sàng tăng sản lượng khi giá dầu phục hồi.

Thông tin chi tiết xin mời Quý khách xem Tại đây

Phòng Giao Dịch tổng hợp